明清時期，建地方保甲鄉(xiāng)里，設(shè)官民相兼的基層組織，查戶籍教化，催祖斌徭役；清光緒7年（1881年）為加強(qiáng)統(tǒng)治、興辦民團(tuán)組建軍民相間的基層組織，改傳統(tǒng)的保甲鄉(xiāng)里制為團(tuán)，聯(lián)保甲制，設(shè)青峰聯(lián)保，由東鄉(xiāng)宜陽灣團(tuán)管轄；民國20年（1931年）賀龍率紅三軍來房縣，開辟均房蘇區(qū)，建立蘇維埃政權(quán)。
隸屬新建立青峰區(qū)蘇維埃政府；1932年民國政權(quán)復(fù)辟。
民國23年（1934），此地由二區(qū)青玉鎮(zhèn)烏龍鄉(xiāng)（鄉(xiāng)公所設(shè)臥牛觀）管轄；民國25年6月3日，廢聯(lián)保為鄉(xiāng)，設(shè)臥牛觀鄉(xiāng)，由二區(qū)青峰鎮(zhèn)管轄。
1952年建立新政權(quán)，設(shè)臥牛觀鄉(xiāng)，隸屬七區(qū)（青峰）轄。
1958年人民公社化運(yùn)動，成立臥牛農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大隊(duì)，隸屬青峰公社東西店管理區(qū)（1961年更名青峰區(qū)東西店公社）。
1975年撤區(qū)并社，撤銷青峰區(qū)，將所轄中堰、東西、清河、蘇坪四個公社合并為中堰公社，臥牛觀大隊(duì)隸屬中堰公社。
1984年撤銷人民公社體制，恢復(fù)區(qū)鄉(xiāng)政權(quán)組織和基層群眾自治組織，成立臥牛觀村村民委員會，隸屬青峰臥牛觀鄉(xiāng)。
1987年撤區(qū)建鄉(xiāng)，隸屬中堰河鄉(xiāng)。
2002年中堰河鄉(xiāng)并入青峰鎮(zhèn)，臥牛觀村隸屬青峰鎮(zhèn)至今。